首批券商年報(bào)出爐！

3月21日，首批上市券商披露2024年年報(bào)，均為區(qū)域中小證券公司，分別為南京證券與中泰證券。近一周另外兩家上市公司東方財(cái)富及中國平安亦發(fā)布年報(bào)，披露旗下證券公司的2024年年度數(shù)據(jù)。

自去年“9·24行情”出現(xiàn)后，A股交投持續(xù)活躍，投資者信心有所恢復(fù)。在此背景下，經(jīng)紀(jì)與財(cái)富管理業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)有望驅(qū)動券商業(yè)績回暖。該兩項(xiàng)業(yè)務(wù)將成為今年券商年報(bào)的焦點(diǎn)。

券商中國記者注意到，多家券商2024年開戶情況都有新突破。比如中泰證券稱2024年新增開戶數(shù)同比增長超過90%。又如券商中國記者測算，平安證券2024年個人客戶數(shù)新增超過170萬戶。

首批年報(bào)揭示開戶成績

3月21日，中泰證券與南京證券披露2024年年報(bào)，成為首批發(fā)布年報(bào)的上市券商。而在七天前，東方財(cái)富的2024年年報(bào)中也披露了子公司東方財(cái)富證券的業(yè)績數(shù)據(jù)。多家券商業(yè)績表現(xiàn)同比大增。

具體來看，南京證券2024年?duì)I業(yè)收入31.47億元，同比增長27.12%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤10.02億元，同比增長47.95%。東方財(cái)富證券2024年?duì)I業(yè)收入相對較高，為108.26億元，凈利潤71.27億元，分別同比增長26%、31%。

業(yè)績出現(xiàn)下滑的為中泰證券，該公司2024年?duì)I業(yè)收入108.91億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤9.37億元，分別同比下降14.66%、47.92%。其業(yè)績下滑的原因有一部分較為特殊，公司解釋主要因?yàn)樽庸就顿Y業(yè)務(wù)收入同比減少，以及上年同期合并萬家基金產(chǎn)生股權(quán)重估收益。

回顧2024年A股市場表現(xiàn)，前三季度大體呈現(xiàn)震蕩格局。然而，“9·24行情”爆發(fā)讓市場為之一振，證券公司的經(jīng)紀(jì)與財(cái)富管理業(yè)務(wù)表現(xiàn)尤為亮眼，“開戶潮”一度出現(xiàn)。上交所披露的數(shù)據(jù)顯示，2024年A股股票賬戶新開戶累計(jì)2499.89萬戶，同比增長16.6%。其中四季度10月-12月新開戶數(shù)占2024年新開A股賬戶數(shù)的46.14%。

自此之后，各家券商的開戶情況成為市場熱議的話題。那么首批披露年報(bào)數(shù)據(jù)的券商表現(xiàn)如何？中泰證券稱，2024年公司新增開戶105.08萬戶，較上年增長達(dá)到93.12%。南京證券表示，2024年內(nèi)新開戶數(shù)量同比增長51%。

另據(jù)券商中國記者查詢3月20日中國平安發(fā)布的2024年年報(bào)，旗下子公司平安證券個人客戶數(shù)截至2024年年末超2473萬戶，該數(shù)據(jù)在2023年年報(bào)為“突破2300萬”。這意味著，平安證券2024年新增開戶數(shù)量超過170萬戶。

在股票基金交易額方面，上述券商大體實(shí)現(xiàn)增長。平安證券稱，2024年的經(jīng)紀(jì)股基交易量（不含席位租賃）市場份額達(dá)3.95%，同比上升33個基點(diǎn)。東方財(cái)富證券股基交易額24.24萬億元，同比增長25.79%。南京證券表示，股票基金代理交易額約1.72萬億元，代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入4.47億元，同比增長超過30%。中泰證券稱，2024年全年實(shí)現(xiàn)股票基金交易額11.53萬億元。

或受益于2024年四季度交投活躍，上市券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入均實(shí)現(xiàn)增長。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，南京證券2024年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入為5.11億元，同比增長24.84%；中泰證券為33.42億元，同比增長13.16%。

分析師預(yù)測自營收入增長

自營仍然是2024年券商年報(bào)的重要看點(diǎn)，這主要因?yàn)槿ツ?月末股市反彈以及債市全年長牛。

前述南京證券談及營收大增的原因時(shí)，就談到除證券及期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入同比增長外，自營業(yè)務(wù)也迎來突出表現(xiàn)，“證券投資業(yè)務(wù)收入同比增長34.46%”。

南京證券表示，在權(quán)益類投資方面，2024年通過強(qiáng)化倉位管理、分散投資、多策略配置以及風(fēng)險(xiǎn)對沖等措施，嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)，取得良好收益。固定收益類投資方面，較為準(zhǔn)確把握市場節(jié)奏和交易機(jī)會，同時(shí)以“多品種、多策略”為目標(biāo)，探索開展大類資產(chǎn)的交易策略，盈利模式進(jìn)一步豐富，取得較好業(yè)績。衍生品業(yè)務(wù)方面取得較為穩(wěn)定的業(yè)績回報(bào)。

中泰證券的自營業(yè)務(wù)則表現(xiàn)下滑，2024年投資業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入10.18億元，同比下降45.73%。其中，投資收益和公允價(jià)值變動收益同比減少15.17億元。中泰證券解釋，主要是因?yàn)榱眍愅顿Y項(xiàng)目的公允價(jià)值變動收益同比減少。據(jù)悉，全資子公司中泰創(chuàng)投的主營業(yè)務(wù)就是另類投資業(yè)務(wù)，主要負(fù)責(zé)一級市場投資。

此前，已有多家券商非銀分析師預(yù)測認(rèn)為，上市券商的自營板塊2024年業(yè)績將呈增長態(tài)勢。

浙商證券非銀團(tuán)隊(duì)表示，預(yù)計(jì)2024年上市券商凈利潤同比增長12%，其中預(yù)計(jì)投資業(yè)務(wù)的凈收入同比增長37%。

東吳證券非銀團(tuán)隊(duì)表示，預(yù)計(jì)2024年上市券商營業(yè)收入同比增長11%，凈利潤同比增長15%，主要理由是2024年9月24日以來，股基交易額及融資余額大幅增長，同時(shí)權(quán)益及債市下半年雙雙走牛，帶動自營板塊投資凈收益大幅提升。

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