財(cái)政部發(fā)行特別國(guó)債補(bǔ)充大行資本落地在即。

5月23日晚間，中國(guó)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行發(fā)布公告稱(chēng)，向特定對(duì)象發(fā)行A股股票申請(qǐng)已獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)批復(fù)。

3月30日，中國(guó)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行曾發(fā)布公告，擬通過(guò)向特定對(duì)象發(fā)行A股股票的形式募集資金，補(bǔ)充核心一級(jí)資本。三家銀行的募資總額分別為不超過(guò)人民幣1650億元、1200億元、1300億元。

其中，中國(guó)銀行的發(fā)行對(duì)象僅為財(cái)政部。交通銀行的發(fā)行對(duì)象為財(cái)政部、中國(guó)煙草和雙維投資，三家發(fā)行對(duì)象的認(rèn)購(gòu)金額分別為1124.2006億元、45.7994億元和30億元。郵儲(chǔ)銀行的發(fā)行對(duì)象為財(cái)政部、中國(guó)移動(dòng)集團(tuán)及中國(guó)船舶集團(tuán)，三家發(fā)行對(duì)象的認(rèn)購(gòu)金額分別為1175.7994億元、78.540607億元、45.659993億元。

交通銀行特別指出，本次發(fā)行完成后，財(cái)政部持股比例超過(guò)30%，將成為該行控股股東。而在本次發(fā)行完成前，交通銀行無(wú)控股股東、實(shí)際控制人。

募資用途上，上述三大行均表示，在扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本。

值得一提的是，今年政府工作報(bào)告明確，擬發(fā)行特別國(guó)債5000億元，支持國(guó)有大型商業(yè)銀行補(bǔ)充資本。對(duì)于這一注資規(guī)模體量，今年全國(guó)兩會(huì)期間，金融監(jiān)管總局局長(zhǎng)李云澤在回答證券時(shí)報(bào)記者提問(wèn)時(shí)表示：“會(huì)分步實(shí)施?！?/p>

作為一攬子增量政策的組成部分，“國(guó)家計(jì)劃對(duì)六家大型商業(yè)銀行增加核心一級(jí)資本”2024年9月24日被首次提及。此后有關(guān)發(fā)行特別國(guó)債注資、以外匯儲(chǔ)備注資等多種增資路徑被市場(chǎng)廣泛討論。

直至2024年10月12日，財(cái)政部部長(zhǎng)藍(lán)佛安介紹財(cái)政部陸續(xù)推出的一攬子有針對(duì)性增量政策舉措時(shí)表示，將發(fā)行特別國(guó)債支持國(guó)有大型商業(yè)銀行補(bǔ)充核心一級(jí)資本，提升這些銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)和信貸投放能力，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。由此明確了國(guó)有大行補(bǔ)充核心一級(jí)資本的主要路徑。

核心一級(jí)資本主要是由實(shí)收資本或普通股、資本公積、盈余公積、一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備、未分配利潤(rùn)、累計(jì)其他綜合收益、少數(shù)股東資本可計(jì)入部分構(gòu)成。過(guò)往國(guó)有大行主要通過(guò)自身利潤(rùn)留存來(lái)增加資本。

最新數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，除交通銀行外，其他五家國(guó)有大行的核心一級(jí)資本充足率較2024年上半年末均有不同程度的提高。

其中，建設(shè)銀行資本充足率提升幅度最高，在其核心一級(jí)資本充足率原本就處于高位的情況下，2024年下半年還進(jìn)一步增加了0.47個(gè)百分點(diǎn)。截至2024年末，建設(shè)銀行核心一級(jí)資本充足率已達(dá)到14.48%。

在相關(guān)預(yù)案中，交通銀行、郵儲(chǔ)銀行還進(jìn)一步測(cè)算了本次增資對(duì)其主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的影響。其中，以2024年底數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)靜態(tài)測(cè)算，增資后，交通銀行、郵儲(chǔ)銀行的核心一級(jí)資本充足率將分別提高1.28個(gè)百分點(diǎn)和1.51個(gè)百分點(diǎn)至11.52%和11.07%。

中國(guó)銀行在公告中指出，國(guó)有大型商業(yè)銀行與其他各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)一起，共同承擔(dān)著支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、貫徹落實(shí)金融“五篇大文章”的重要任務(wù)。資本是商業(yè)銀行持續(xù)經(jīng)營(yíng)的“本錢(qián)”，也是銀行推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、防范各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。通過(guò)適當(dāng)方式支持國(guó)有大型商業(yè)銀行進(jìn)一步增加核心一級(jí)資本，有利于提升銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)能力和客戶(hù)服務(wù)水平，加大服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度，為推動(dòng)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好、提振市場(chǎng)信心提供更加有力的支撐。

財(cái)政部副部長(zhǎng)廖岷也曾表示，當(dāng)前，6家國(guó)有大型商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)整體穩(wěn)健，資產(chǎn)質(zhì)量也很穩(wěn)定，撥備計(jì)提充足，按照國(guó)際最佳實(shí)踐標(biāo)準(zhǔn)，主要指標(biāo)均處于“健康區(qū)間”。支持國(guó)有大型商業(yè)銀行進(jìn)一步增加核心一級(jí)資本，“不僅能夠提升銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)能力，而且可以發(fā)揮資本的杠桿撬動(dòng)作用，增強(qiáng)信貸投放能力，進(jìn)一步加大服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的力度，為推動(dòng)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好、提振市場(chǎng)信心提供更加有力的支撐”。

財(cái)通證券表示，注資有望提升四家國(guó)有大行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、經(jīng)營(yíng)管理水平，從而支撐業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)。國(guó)有大行一直是我國(guó)金融體系的“壓艙石”，在新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵時(shí)期，注資將有效增強(qiáng)國(guó)有大行信貸投放能力，支撐國(guó)有大行持續(xù)發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)主力軍的作用。