4月2日，上海金融法院發(fā)布《上海金融法院審判工作情況通報(bào)（2024年）》（下稱“情況通報(bào)”）和2024年度上海金融法院十大典型案例。

證券時(shí)報(bào)記者從發(fā)布會(huì)上獲悉，上海金融法院2024年共受理各類金融案件7310件，全年收案總標(biāo)的額為2157.26億元。

其中，金融借款合同糾紛超過證券虛假陳述責(zé)任糾紛成為上海金融法院收案量第一的案由。情況通報(bào)顯示，2024年，上海金融收取金融借款合同糾紛案件1215件，同比上升21.7%，占總收案量的16.62%，標(biāo)的額1109.44億元；收取證券虛假陳述責(zé)任糾紛案件1130件，占總收案量的15.46%，標(biāo)的額9.49億元。

上海金融法院黨組成員、副院長(zhǎng)顧全接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)表示，金融借款合同糾紛案件相對(duì)平穩(wěn)，原因在于證券虛假陳述責(zé)任糾紛案件的下降，“約三分之二的證券虛假陳述責(zé)任糾紛采取了訴前調(diào)解等方式化解，3000多件先行調(diào)解的糾紛中，多數(shù)都是證券虛假陳述責(zé)任糾紛”。

證券業(yè)案件呈現(xiàn)多個(gè)特點(diǎn)與態(tài)勢(shì)

就收案行業(yè)來看，情況通報(bào)顯示，2024年，上海金融法院受理證券業(yè)案件1039件，占比23.01%，標(biāo)的額50.29億元。

顧全介紹，糾紛反映出上市公司欺詐發(fā)行、相關(guān)主體幫助上市公司造假、“名股實(shí)債”引發(fā)融資風(fēng)險(xiǎn)等違規(guī)行為仍有發(fā)生。

具體來看：一是上市公司欺詐發(fā)行，被處罰后往往導(dǎo)致上市公司退市，造成投資者的巨大損失，需加強(qiáng)投資者權(quán)益保護(hù)。“為遏制欺詐發(fā)行行為，證券中介機(jī)構(gòu)需進(jìn)一步落實(shí)‘看門人’職責(zé)，重點(diǎn)核查虛構(gòu)交易、關(guān)聯(lián)擔(dān)保等不實(shí)信息披露，監(jiān)管機(jī)關(guān)和司法部門需進(jìn)一步健全行、民、刑立體追責(zé)體系，加大退市公司的投資者保護(hù)力度，保障資本市場(chǎng)健康運(yùn)行。”顧全說。

二是幫助造假問題凸顯，需強(qiáng)化綜合協(xié)同治理。顧全表示，司法實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)，供應(yīng)商、客戶、金融機(jī)構(gòu)等配合上市公司財(cái)務(wù)造假、故意隱瞞重要事實(shí)的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，圍繞證券侵權(quán)“幫助造假者”追責(zé)案件增多。

“幫助造假行為表現(xiàn)為上市公司的上下游企業(yè)共同參與虛構(gòu)交易、銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)審計(jì)機(jī)構(gòu)的函證出具不實(shí)回函等?！鳖櫲硎?，“對(duì)于幫助造假行為，需進(jìn)一步加強(qiáng)金融監(jiān)管與司法協(xié)同，加大對(duì)配合造假主體的追責(zé)力度，強(qiáng)化相關(guān)市場(chǎng)主體的法治意識(shí)和誠(chéng)信理念，共同營(yíng)造公開透明的投融資環(huán)境?！?/p>

三是“名股實(shí)債”潛藏風(fēng)險(xiǎn)，需加強(qiáng)初創(chuàng)企業(yè)支持引導(dǎo)。顧全表示，科創(chuàng)板上市公司因投資協(xié)議條款爭(zhēng)議引發(fā)較多糾紛，“部分初創(chuàng)企業(yè)在面臨創(chuàng)投資本時(shí)缺乏話語權(quán)和主動(dòng)權(quán)，融資風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng)，對(duì)投資協(xié)議、股權(quán)對(duì)賭協(xié)議等融資交易文件中核心條款的法律效果認(rèn)識(shí)不清，尤其是對(duì)‘股’與‘債’的屬性認(rèn)識(shí)錯(cuò)誤?！彼ㄗh進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)初創(chuàng)企業(yè)的支持，積極采取吸引長(zhǎng)期資金進(jìn)入股權(quán)投資市場(chǎng)的政策措施，塑造培育“長(zhǎng)期資本”“耐心資本”的良好環(huán)境；拓寬融資渠道，發(fā)展多種直接融資工具，健全多層次資本市場(chǎng)，滿足不同企業(yè)生命周期和不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的融資需求。

作為集中管轄涉科創(chuàng)板糾紛的專門法院，上海金融法院審結(jié)全國(guó)首例涉科創(chuàng)板證券欺詐發(fā)行案件等系列涉科創(chuàng)板典型案件，成功化解“涉科創(chuàng)板土壤修復(fù)第一股”證券糾紛。同時(shí)，上海金融法院還建立科創(chuàng)板糾紛長(zhǎng)三角司法監(jiān)管跨域協(xié)同化解機(jī)制，有效實(shí)現(xiàn)科創(chuàng)板上市公司“輕裝上陣”和中小投資者快速獲賠。

新類型金融執(zhí)行案件數(shù)量增多

2024年，上海金融法院受理并順利執(zhí)結(jié)多起新類型金融案件，包括首例上市公司股票解除限售案、首例基金投資者知情權(quán)案、首例退市公司的兩融擔(dān)保股票處置案等。

“新類型金融執(zhí)行案件與一般執(zhí)行案件不同，并非簡(jiǎn)單處置被執(zhí)行人財(cái)產(chǎn)即可，需要協(xié)同證券交易所、證券登記機(jī)構(gòu)等多方力量化解矛盾?！鳖櫲硎?，“隨著金融市場(chǎng)不斷發(fā)展，新類型金融執(zhí)行案件將不斷增加，需要進(jìn)一步推動(dòng)金融司法與金融監(jiān)管、金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施等協(xié)同治理，共同防范金融風(fēng)險(xiǎn)、化解當(dāng)事人矛盾。”

記者了解到，上海金融法院加強(qiáng)與金融基礎(chǔ)設(shè)施合作，實(shí)現(xiàn)了京滬深全市場(chǎng)股票在線協(xié)助執(zhí)行，與銀行間清算所股份有限公司合作建立債券司法協(xié)助執(zhí)行專線，持續(xù)提高執(zhí)行效率。

為打造中小投資者維權(quán)最優(yōu)解，上海金融法院還建設(shè)證券虛假陳述責(zé)任糾紛要素式審判輔助模型，可向平行案件投資者智能推送示范判決裁判文書以及損失核定報(bào)告，便利投資者維權(quán)；持續(xù)深化創(chuàng)新，加強(qiáng)中小投資者保護(hù)智慧艙應(yīng)用；優(yōu)化證券虛假陳述代表人訴訟平臺(tái)建設(shè)，新增特別代表人訴訟功能等。

典型案例發(fā)揮示范引領(lǐng)作用

為進(jìn)一步發(fā)揮典型案例的示范引領(lǐng)和市場(chǎng)導(dǎo)向作用，此次發(fā)布會(huì)還發(fā)布了上海金融法院2024年度十大典型案例。記者了解到，案例涉及QDII/RQDII認(rèn)購(gòu)可交換債券是否受香港《放債人條例》規(guī)制司法審查、涉員工持股計(jì)劃證券虛假陳述糾紛交易因果關(guān)系認(rèn)定、契約型基金管理人確權(quán)之訴的司法審查、受托人違反公平分配義務(wù)責(zé)任認(rèn)定、持票人在出票人破產(chǎn)重整程序終結(jié)后向其他前手追索的司法認(rèn)定、平臺(tái)投保提示和說明義務(wù)履行標(biāo)準(zhǔn)等金融市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)法律問題。

記者注意到，上海歌斐資產(chǎn)管理有限公司訴北京京東世紀(jì)貿(mào)易有限公司、廣東中誠(chéng)實(shí)業(yè)控股有限公司等合同及侵權(quán)責(zé)任糾紛案在列。

上海金融法院申訴審查及審判監(jiān)督庭副庭長(zhǎng)、研究室主任許曉驍介紹，2024年度十大典型案例呈現(xiàn)三方面特點(diǎn)：一是積極發(fā)揮司法裁判規(guī)則引領(lǐng)作用。例如在全國(guó)首例涉員工持股計(jì)劃證券虛假陳述案中，對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者的投資決策與證券虛假陳述之間是否存在交易因果關(guān)系作出準(zhǔn)確認(rèn)定。

二是有力促推新興金融業(yè)態(tài)規(guī)范健康發(fā)展。例如在某網(wǎng)絡(luò)科技公司訴某保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)合同糾紛案中，明確平臺(tái)投保模式下保險(xiǎn)人提示和明確說明義務(wù)的履行標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)更好適應(yīng)數(shù)字化時(shí)代要求。

三是充分體現(xiàn)金融司法參與社會(huì)治理效能。例如在持票人在出票人破產(chǎn)重整程序終結(jié)后向其他前手追索的司法認(rèn)定一案中，案件確立的裁判規(guī)則有助于實(shí)質(zhì)性推動(dòng)系列票據(jù)糾紛高效化解，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。