今日早盤，A股繼續(xù)小幅震蕩，上證指數(shù)圍繞昨日收盤點(diǎn)位反復(fù)拉鋸，大盤藍(lán)籌股稍微走弱，上證50、滬深300均微幅飄綠。上漲個股遠(yuǎn)多于下跌個股，成交量有進(jìn)一步萎縮的趨勢。

盤面上，人形機(jī)器人、農(nóng)林牧漁、汽車、稀土永磁等板塊漲幅居前，鋼鐵、電力、銀行、醫(yī)療美容等板塊跌幅居前。

人形機(jī)器人催化事件頻繁

經(jīng)過短暫調(diào)整之后，人形機(jī)器人概念再度全線走強(qiáng)，電機(jī)制造、減速器、PEEK材料、機(jī)器視覺等細(xì)分板塊聯(lián)袂強(qiáng)勢上攻。金道科技、力星股份等快速20%漲停，新時達(dá)、合鍛智能、微光股份等亦批量封板。

今年以來，人形機(jī)器人發(fā)展明顯加速，可以說是日日有進(jìn)展，天天有活動。25日，vivo公司對外宣布成立機(jī)器人Lab（實驗室），并首次披露其進(jìn)軍家庭機(jī)器人領(lǐng)域的規(guī)劃。據(jù)介紹，該公司將聚焦孵化機(jī)器人的“大腦”（AI決策系統(tǒng)）和“眼睛”（空間感知與視覺系統(tǒng)），主攻消費(fèi)級市場，研發(fā)個人和家庭場景的機(jī)器人產(chǎn)品。

“2025張江人形機(jī)器人才藝表演周”也于昨天開幕，為期5天的活動將集中展示張江人形機(jī)器人領(lǐng)域的前沿技術(shù)和創(chuàng)意應(yīng)用。

此外，“中國具身智能大會（CEAI2025）”將于2025年3月29日至30日在北京市舉行。根據(jù)議程，將進(jìn)行具身智能政策解讀；同時，將發(fā)布具身智能十五大重點(diǎn)方向、發(fā)布中國人工智能學(xué)會具身智能白皮書。

央視報道顯示，目前人形機(jī)器人訂單已經(jīng)排到了五六月份，現(xiàn)在每下線一臺就要交付一臺。憑借不斷進(jìn)化的技能和相對較低的價格，中國制造的“科技新寵”也正在吸引全球消費(fèi)者的目光。

在互動平臺上，弘信電子、唐源電氣、聯(lián)誠精密、雅創(chuàng)電子等上市公司密集表示，已積極布局人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈。

中金公司認(rèn)為，人形機(jī)器人正受益于AI大模型在語言、視覺等方面的能力演進(jìn)，助力機(jī)器人泛化能力提升和交互體驗升級，看好人形機(jī)器人領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新和數(shù)據(jù)處理方式的變革驅(qū)動廣闊成長空間。

汽車產(chǎn)業(yè)持續(xù)高景氣

汽車產(chǎn)業(yè)鏈早間集體上攻，汽車拆解、華為汽車、特斯拉概念、汽車熱管理等細(xì)分板塊均漲幅居前。華宏科技、東風(fēng)科技、隆基機(jī)械、大洋電機(jī)等強(qiáng)勢漲停。

昨日，商務(wù)部消費(fèi)促進(jìn)司司長李剛表示，目前正指導(dǎo)各地商務(wù)部門會同相關(guān)部門有序開展汽車流通消費(fèi)改革試點(diǎn)申報工作，加緊編制試點(diǎn)工作方案。后續(xù)將按照“成熟一批、啟動一批”原則，確定試點(diǎn)城市名單。

江蘇省交通運(yùn)輸廳、省財政廳、省發(fā)改委近日聯(lián)合印發(fā)《2025年江蘇省新能源城市公交車及動力電池更新補(bǔ)貼申領(lǐng)指南》。與2024年相比，今年江蘇對新能源公交車的更新補(bǔ)貼力度進(jìn)一步加大，從每輛補(bǔ)貼8萬元提高至每輛補(bǔ)貼12萬元。

汽車企業(yè)在春節(jié)過后生產(chǎn)經(jīng)營活動也明顯提速，新品發(fā)布和促銷活動接連不斷，新能源板塊表現(xiàn)尤為突出，成為引領(lǐng)增長的主力軍。中國汽車工業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)，今年1至2月新能源汽車產(chǎn)銷量均超過190萬輛，同比增幅均達(dá)到52%。

龍頭企業(yè)比亞迪近1周密集發(fā)布新車，分別是3月21日上市的騰勢N9、23日上市的秦L EV、25日上市的海獅05 EV以及即將于27日上市的仰望U7。

興業(yè)證券表示，2025年以舊換新政策與去年補(bǔ)貼政策無縫銜接，且此次補(bǔ)貼范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，預(yù)計刺激效果仍可期待，結(jié)合2024年前低后高的乘用車零售上牌節(jié)奏，預(yù)計2025上半年月度零售同比有望保持高景氣。政策托底下汽車板塊基本面向上，建議增配汽車板塊。