5月30日，奕斯偉計(jì)算向港交所遞交招股書(shū)。中信證券和中信建投國(guó)際為保薦人。

據(jù)招股書(shū)披露，奕斯偉計(jì)算成立于2019年9月，專(zhuān)注于智能終端和具身智能兩大領(lǐng)域，采用RISC-V架構(gòu)提供系統(tǒng)級(jí)解決方案。RISC-V是一種基于精簡(jiǎn)指令集計(jì)算（RISC）原理的指令集架構(gòu)，其最大的特點(diǎn)在于開(kāi)源開(kāi)放。

具體來(lái)看，在智能終端領(lǐng)域，公司為消費(fèi)電子和物聯(lián)網(wǎng)提供解決方案；在具身智能領(lǐng)域，為智能汽車(chē)、機(jī)器人和產(chǎn)業(yè)客戶(hù)提供感知、連接、計(jì)算和控制等解決方案。目前，公司已實(shí)現(xiàn)100余款解決方案商業(yè)化，服務(wù)全球100多家客戶(hù)，并擁有500余項(xiàng)IP模塊，20余項(xiàng)系列化RISC-V內(nèi)核，申請(qǐng)1500余項(xiàng)專(zhuān)利。

本次募集資金預(yù)計(jì)將用于：開(kāi)發(fā)及迭代公司的智能終端和具身智能解決方案；增強(qiáng)公司軟硬件技術(shù)平臺(tái)能力，完善開(kāi)發(fā)、靈活且可復(fù)用研發(fā)體系；潛在的戰(zhàn)略并購(gòu)；構(gòu)建及擴(kuò)大公司全球商業(yè)化網(wǎng)絡(luò)，推動(dòng)RISC-V生態(tài)建設(shè)。  

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，2024年全球智能終端解決方案市場(chǎng)規(guī)模約為14934億元，預(yù)計(jì)在2029年將達(dá)到18123億元，2025年至2029年的年復(fù)合增長(zhǎng)率為3.6%。2024年全球具身智能解決方案市場(chǎng)規(guī)模為2922億元，預(yù)計(jì)至2029年達(dá)到8043億元，2025至2029年的年復(fù)合增長(zhǎng)率為22.6%。

目前，RISC-V在智能終端和具身智能解決方案市場(chǎng)的滲透率正在快速提升：2024年全球RISC-V主控解決方案市場(chǎng)規(guī)模約為565億元，預(yù)計(jì)于2029年達(dá)到4404億元，2025至2029年的年復(fù)合增長(zhǎng)率為38.7%。2024年RISC-V主控解決方案在智能終端解決方案市場(chǎng)的滲透率約為1.3%，預(yù)計(jì)將進(jìn)一步增至2029年的11.8%，且2024年具身智能解決方案市場(chǎng)的滲透率約為6.4%，并預(yù)計(jì)到2029年將達(dá)到19.1%，使RISC-V成為全球三大計(jì)算架構(gòu)之一。

從行業(yè)地位來(lái)看，根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，截至2024年底，智能終端人機(jī)交互解決方案行業(yè)前三大國(guó)內(nèi)參與者合共占有14.1%的市場(chǎng)份額（以收入計(jì)）。奕斯偉計(jì)算在中國(guó)所有智能終端人機(jī)交互解決方案提供商中排名第一，在智能終端人機(jī)交互解決方案行業(yè)占有5.7%的市場(chǎng)份額。

RISC-V主控解決方案方案涵蓋了智能終端及具身智能方面的應(yīng)用。2024年，RISC-V行業(yè)前五大國(guó)內(nèi)參與者合共占有17.9%的市場(chǎng)份額（以收入計(jì)）。公司在中國(guó)所有RISC-V主控解決方案提供商中排名第四，在RISC-V主控解決方案行業(yè)占有1.0%的市場(chǎng)份額。在中國(guó)前五大RISC-V主控解決方案公司中，公司于2023年至2024年在中國(guó)的增長(zhǎng)率最高（以收入計(jì)）。

同時(shí)，以2024年相關(guān)收入計(jì)，奕斯偉計(jì)算在中國(guó)所有RISC-V全定制解決方案提供商中排名第一。

目前，奕斯偉計(jì)算依然處于高研發(fā)投入狀態(tài)。財(cái)報(bào)顯示，2022年-2024年三年間，奕斯偉計(jì)算收入分別為20億元、17.52億元、20.25億元；同期年內(nèi)虧損分別為15.70億元、18.37億元、15.47億元；同期研發(fā)費(fèi)用分別為14.40億元、14.45億元、13.37億元，占總收入比重的72%、82%、66%。

對(duì)于虧損原因，公司在招股書(shū)中闡述，智能終端和具身智能解決方案行業(yè)的特點(diǎn)是前期投入大及產(chǎn)品開(kāi)發(fā)周期長(zhǎng)，這對(duì)公司在運(yùn)營(yíng)初期實(shí)現(xiàn)盈利構(gòu)成挑戰(zhàn)。公司于往績(jī)記錄期間產(chǎn)生凈虧損，主要?dú)w因于：研發(fā)需要大量前期投資；規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)尚未完全釋放；市場(chǎng)動(dòng)態(tài)導(dǎo)致財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)波動(dòng)；銷(xiāo)售成本和運(yùn)營(yíng)開(kāi)支變動(dòng)等。

“我們正戰(zhàn)略性地通過(guò)綜合手段（旨在擴(kuò)大收入規(guī)模、提高可持續(xù)的利潤(rùn)率及優(yōu)化運(yùn)營(yíng)效率）實(shí)現(xiàn)盈利?！鞭人箓ビ?jì)算表示。