近日，上市公司陸續(xù)披露了最新持倉情況，多位明星基金經理的調倉方向浮出水面，涉及半導體、新能源、電子等多個產業(yè)鏈板塊。

券商中國記者注意到，今年以來，謝治宇管理的興全合潤減持了晶晨股份，韓創(chuàng)管理的大成新銳產業(yè)增持了崇德科技，而杜猛管理的摩根新興動力則加倉了東山精密。

謝治宇減持晶晨股份

根據晶晨股份4月12日公告，截至4月10日，由謝治宇管理的興全合潤持有晶晨股份數(shù)量合計約952萬股，占公司總股本的2.27%，較2024年末有較大幅度減持。2024年末，興全合潤一度持有該公司1903萬股。

公開資料顯示，晶晨股份是全球布局、國內領先的無晶圓半導體系統(tǒng)設計廠商，為智能機頂盒、智能電視、音視頻系統(tǒng)終端、無線連接及車載信息娛樂系統(tǒng)等多個產品領域提供多媒體SoC芯片和系統(tǒng)級解決方案，業(yè)務覆蓋全球主要經濟區(qū)域。

數(shù)據顯示，截至2024年末，有多家公募機構持股晶晨股份，包括興證全球基金、華夏基金、易方達基金、嘉實基金、南方基金等。

中郵證券研究所分析稱，伴隨新一代智能技術的突破和人們生活方式的改變，智能家居越來越成為世界許多地方人們生活的主流，消費者越來越期待有新的應用和設備來提升家中及其他地方的用戶體驗。

2024年，全球智能家居市場規(guī)模約為1494.3億美元。2024年上半年，晶晨股份實現(xiàn)綜合毛利率35.37%，下半年實現(xiàn)綜合毛利率37.59%。由于全球“缺芯”影響，全球半導體行業(yè)供需失衡，2020～2021年，公司的毛利率顯著提升。

中郵證券研究所認為，晶晨股份通過抓住智能家居和流媒體設備爆發(fā)的機會，優(yōu)化產品組合，擴展了其產品線，使多媒體智能終端芯片在智能電視、機頂盒和其他消費電子設備中的應用得到了進一步推廣，同時借助行業(yè)“缺芯”窗口期提升定價權，實現(xiàn)盈利能力的躍升。

目前，晶晨股份的產品已廣泛應用于眾多消費類電子領域，如智能音箱、智能門鈴、智能影像等。不過，中郵證券研究所也提醒投資者注意相關投資風險，包括技術迭代風險及宏觀環(huán)境風險等。

韓創(chuàng)增持崇德科技

根據崇德科技最新公告，截至4月8日，由韓創(chuàng)管理的大成新銳產業(yè)持有崇德科技約41萬股，占公司總股本比例為1.56%。而在2024年末，該基金并未出現(xiàn)在公司的持倉名單中。

崇德科技的主營業(yè)務是動壓油膜滑動軸承的研發(fā)、設計、生產及銷售，滾動軸承及相關產品等的銷售。公司自主研發(fā)的動壓油膜滑動軸承產品主要聚焦于能源發(fā)電、工業(yè)驅動、石油化工及船舶等領域，是重大裝備、高精設備如重型燃氣輪機、大型汽輪機、風力發(fā)電設備、高效壓縮機、高速電機、泵及齒輪箱等裝備的關鍵基礎零部件。

數(shù)據顯示，截至2024年末，有多家公募機構持股崇德科技，包括國壽安保基金、華夏基金、廣發(fā)基金、南華基金等。

國元證券研究所表示，公司近年來加速推進國際業(yè)務，2023年，公司境外營收達6310萬元，同比增幅達49.17%。核電方面，作為國內唯一具備核電主泵軸承供貨業(yè)績的供應商，公司產品廣泛應用于各在建核電站，與哈電動裝聯(lián)合開展的“華龍一號”核主泵雙向推力軸承研發(fā)項目已于2024年8月順利通過試驗大綱評審會議。

風電方面，公司研發(fā)的二代風電滑軸相對一代在成本上有明顯優(yōu)勢，建成了全球首條全自動激光熔覆生產線，是國內唯一量產激光熔覆風電滑動軸承的企業(yè)。

財信證券研究所認為，公司擁有動壓油膜高速滑軸的核心自研技術，持續(xù)保持較高的盈利能力，也驗證了公司產品具備較強的技術壁壘。公司去年前三季度業(yè)績下滑，主要受下游風電影響，但工業(yè)驅動、水電和火電基本保持穩(wěn)定，船舶、石化行業(yè)貢獻高增長，核電未來的高增長具有確定性。

杜猛增持東山精密

根據東山精密的公告，截至4月9日，由杜猛管理的摩根新興動力持有東山精密約1247萬股，占公司總股本比例為0.73%。2024年末，摩根新興動力持有東山精密1007萬股，較之前有所增持。

東山精密致力于發(fā)展成為智能互聯(lián)、互通世界的核心器件提供商。公司通過內生外購深耕拓展、優(yōu)化主業(yè)，形成了以電子電路、光電顯示和精密制造三大板塊為核心的業(yè)務格局。

近年來，公司依托在消費電子、通信設備行業(yè)積累的技術優(yōu)勢，積極開拓新能源汽車行業(yè)全新賽道，確立以消費電子與新能源兩大核心賽道的雙輪驅動戰(zhàn)略主線。

長城證券研究所分析稱，隨著AI端側應用持續(xù)推進及新一輪創(chuàng)新周期到來，端側算力及客制化要求越來越高，軟板設計日趨復雜化、需求市場的逐漸復蘇，產品價值量呈現(xiàn)出持續(xù)增長的趨勢。

東山精密作為全球FPC龍頭企業(yè)，在軟板技術方面具有較強的競爭優(yōu)勢。長城證券研究所認為，未來軟板制程不斷迭代，產品的價值量將呈現(xiàn)上升趨勢。隨著未來軟板業(yè)務開始放量，公司有望從AI創(chuàng)新周期中占據更多市場份額，進一步提高公司盈利能力。

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