①汽車：朗普上臺以來，從對中國加征10%，對加拿大/墨西哥加征25%（延期），以及對汽車加征25%，加征稅的幅度好于預期，且征收對象更廣泛，影響均在可控范圍內(nèi)。2025年汽車或復制2020年行情概率在持續(xù)上升：2020年汽車=電動化+智能化，2025年汽車=智能化+機器人。 ②港機海工龍頭：公司為市占率70%的全球龍頭，受益自動化升級、品類拓張、后市場服務(wù)。公司連續(xù)26年市占率世界第一，自2006年起市占率保持70%以上。公司在大型化、自動化趨勢下占據(jù)領(lǐng)先地位，未來如依托大港機的龍頭地位、向多產(chǎn)品品類+后市場服務(wù)延伸，空間有望持續(xù)打開。 ③海風：據(jù)風芒能源 24 年風電行業(yè)招標量達 163GW，創(chuàng)歷史新高，同時較多省市距十四五規(guī)劃的裝機目標仍有不同程度的缺口，我們預計全年裝機量有望達 120GW。當前風電裝機大年確定性不斷提高，多個零部件環(huán)節(jié)漲價落地，交付形勢緊張，行業(yè)裝機景氣度正在持續(xù)提升。