經(jīng)歷了前些年的增速放緩后，全球海上風(fēng)電行業(yè)正在迎來(lái)新一輪擴(kuò)張。國(guó)際能源咨詢機(jī)構(gòu)睿咨得能源（Rystad Energy）最新研究報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)2025年全球海上風(fēng)電新增裝機(jī)容量有望突破19GW，全產(chǎn)業(yè)鏈投資規(guī)模將攀升至800億美元，兩項(xiàng)核心指標(biāo)均將刷新歷史紀(jì)錄。

春江水暖鴨先知，海外風(fēng)電快速?gòu)?fù)蘇，國(guó)內(nèi)海纜廠家已有感受。國(guó)內(nèi)一家電纜廠家相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，“根據(jù)我們了解，目前，海外龍頭的海纜廠家，已經(jīng)出現(xiàn)供應(yīng)短缺情況。在原料供應(yīng)方面，壟斷全球超高壓海纜料的北歐化學(xué)和陶氏化學(xué)，為了滿足海外龍頭海纜廠家的需求，正在大幅壓縮向中國(guó)市場(chǎng)出口超高壓絕緣料”。

海纜是海上風(fēng)電發(fā)展不可或缺的一部分，全球海上風(fēng)電新一輪的擴(kuò)張，有望為國(guó)產(chǎn)海纜廠家?guī)?lái)新機(jī)遇。而此前的2021年，在風(fēng)電政策補(bǔ)貼的最后一年，國(guó)產(chǎn)海纜廠家曾上演海上風(fēng)電搶裝潮，但隨后由于國(guó)內(nèi)海上風(fēng)電裝機(jī)的進(jìn)度不及預(yù)期，行業(yè)增速集體下滑。

值得一提的是，作為全球電纜生產(chǎn)大國(guó)，我國(guó)的高壓電纜絕緣材料（包括陸纜、海纜）卻主要依賴進(jìn)口。公開資料顯示，目前，我國(guó)的高壓、超高壓電纜絕緣料、屏蔽料等電纜料的關(guān)鍵技術(shù)仍存在“卡脖子”現(xiàn)象，國(guó)內(nèi)高端市場(chǎng)80%以上被外國(guó)企業(yè)壟斷，

據(jù)了解，目前我國(guó)110kV及以上高壓電纜絕緣材料的年進(jìn)口量約10萬(wàn)噸。對(duì)進(jìn)口的依賴，也制約著我國(guó)高端電力裝備的自主可控發(fā)展，2015年至2018年，國(guó)內(nèi)電纜廠家曾兩度出現(xiàn)原料危機(jī)。

“近期，國(guó)內(nèi)海纜廠家普遍反映，超高壓海纜絕緣料供應(yīng)趨緊，特別是超高壓（110KV以上）的絕緣料，近乎‘一料難求’，預(yù)計(jì)行業(yè)將上演漲價(jià)潮”。國(guó)內(nèi)一家電纜企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者稱。

絕緣料是電纜（包括陸纜、海纜）的關(guān)鍵原料之一。在成本占比中，絕緣料占陸纜3-5%，占海纜不足1%。由于絕緣料在海纜成本占比較低，也使得該原料在供求關(guān)系緊張時(shí)，容易出現(xiàn)漲價(jià)，且易被客戶接受。

市場(chǎng)供應(yīng)方面，全球的海纜超高壓（110KV以上）絕緣料，長(zhǎng)期被北歐化學(xué)、陶氏化學(xué)兩家企業(yè)壟斷，且至今未打破。國(guó)內(nèi)方面，目前擁有海纜絕緣料（限110KV以下）生產(chǎn)線的企業(yè)包括萬(wàn)馬股份、漢纜股份、德威新材、燕山石化等。

但是，上述國(guó)內(nèi)可生產(chǎn)海纜料廠家中，萬(wàn)馬股份(002276)是國(guó)內(nèi)僅有能穩(wěn)定、且批量外供海纜絕緣料（限110KV以下）的公司。較好的競(jìng)爭(zhēng)格局，或許是該公司近期股價(jià)上漲的重要原因。

造成國(guó)產(chǎn)海纜料長(zhǎng)期受制于人的根本原因是，海纜料的生產(chǎn)門檻高，特別是超高壓（110KV以上）海纜料，在取得客戶訂單之前，需要經(jīng)歷長(zhǎng)期的示范項(xiàng)目認(rèn)證。而海纜料較小成本占比，又使得電力企業(yè)不愿在海上風(fēng)電的建設(shè)當(dāng)中，鋌而走險(xiǎn)去使用國(guó)產(chǎn)海纜料。因此，制約了國(guó)產(chǎn)海纜料推廣應(yīng)用。

引人關(guān)注的是，近期，“深?？萍肌笔状螌懭胝ぷ鲌?bào)告。2025年我國(guó)政府工作報(bào)告指出，開展新技術(shù)新產(chǎn)品新場(chǎng)景大規(guī)模應(yīng)用示范行動(dòng)，推動(dòng)商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)、深?？萍嫉刃屡d產(chǎn)業(yè)安全健康發(fā)展。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，全球海上風(fēng)電新一輪的擴(kuò)張，將會(huì)帶動(dòng)國(guó)產(chǎn)海纜產(chǎn)業(yè)鏈快速?gòu)?fù)蘇。而嚴(yán)重依賴進(jìn)口的超高壓絕緣料，將會(huì)在政策暖風(fēng)的支持下得到推廣和應(yīng)用，前期舍得科研投入，持續(xù)創(chuàng)新的國(guó)產(chǎn)海纜料廠家，未來(lái)的發(fā)展前景值得期待。